Подберем каналы за вас
Наши менеджеры помогут найти оптимальные площадки · 109 000+ каналов · комиссия 1%
Статус канала: Открытый
Об инвестициях на фондовом рынке. Инвестиции в акции и облигации российских компаний, экономика, обзоры бизнеса, дивиденды, отчеты, новости, прогнозы. #инвестиции #дивиденды #бизнес По рекламе: https://t.me/tauren_smart (тг) https://vk.cc/cWpzp7 (мах) или https://telega.in/m/taurenin
Аналитика канала
Детальная статистика и метрики эффективности
Подписчики
13 846
+157 за неделю
Новых, 24 часа
0
—
Постов за 30 дн.
+53
27 апр. – 27 мая
Средний охват поста
15 897
За 30 дней
ERR за 30 дн.
кол-во просмотров / подписчики
116,28%
Выше среднего
Прирост подписчиков
Прирост за 30 дней
+659
Прирост за 7 дней
+157
Прирост за 24 часа
0
Публикаций в день
Посты
5
Рекламных
0
Динамика среднего охвата публикаций по дням
Динамика вовлеченности по просмотрам по дням
Ср. сут. прирост подписчиков
+22
ER за 30 дней
кол-во реакций / охват
0%
Всего постов
245
Постов за 7 дней
+5
Качество аудитории
Детальная статистика за последние 30 дней
Ср. кол-во реакций на один пост
152
Ср. кол-во репостов на один пост
0,01
Ср. число просмотров на один пост
15 897
CR реакций
1,3%
CR репостов
1,09%
Интересы подписчиков
Целевая аудитория: Бизнес и стартапы, Экономика.
Анализ рисков
НакруткаБезопасноАномалий не найдено
Рекламная нагрузкаМинимальнаяРекламы за неделю не было
РегулярностьСредняяПосты почти каждый день
Стабильность ERRК просмотрамЗависит от дня неделиЛучший ERR в вт и ср
Прирост по дням
Показывать дней
Дата | Подписчики | Прирост | Посты | Репосты |
|---|---|---|---|---|
| 2026-05-22 | 13 847 | +32 | 1 | 0 |
| 2026-05-21 | 13 815 | +130 | 2 | 0 |
| 2026-05-20 | 13 685 | -5 | 2 | 0 |
Эффективность типов постов
Какие форматы дают лучший охват и вовлечение за последние 30 дней
Структура публикаций
Тип поста | Доля | Ср. охват | ER | ERR | Реакции |
|---|---|---|---|---|---|
| Текст | 47,17% | 16,43 тыс. | 0,99% | 120,15% | 4,07 тыс. |
| Фото | 45,28% | 14,13 тыс. | 0,86% | 103,34% | 2,92 тыс. |
| Ссылка | 7,55% | 25,87 тыс. | 0,6% | 189,22% | 625 |
Лидер по охвату
Ссылка
25,87 тыс. средний охват
Лидер по ER
Текст
0,99%
Самый массовый
Текст
47,17% публикаций
Рекомендация
Текст и Ссылка
Лучший баланс охвата и вовлечённости
Интенсивность охвата публикаций
Когда публикации канала получают больший охват (среднее за последние 30 дней)
Пиковый день: Вторник
Пиковое время: 13:00–16:00
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
Пн
Вт
Ср
Чт
Пт
Сб
Вс
Охват публикаций:
0 – 5 тыс.
5 тыс. – 10 тыс.
10 тыс. – 15 тыс.
15 тыс. – 19 тыс.
19 тыс. – 24 тыс.
24 тыс.+
Кто рекламировал этот канал
Данные за последние 30 дней
Канал | Постов | Подписки | Дата поста |
|---|---|---|---|
| 8 | 2,58 тыс. | 20.05.2026 | |
| 1 | 1,86 тыс. | 17.05.2026 | |
| 1 | 1,25 тыс. | 16.05.2026 | |
| 2 | 4,2 тыс. | 15.05.2026 | |
| 3 | 4,02 тыс. | 15.05.2026 |
Кого рекламировал этот канал
Данные за последние 30 дней
Канал | Постов | Подписки | Дата поста |
|---|---|---|---|
Эффективность рекламных размещений за 30 дней
Средний охват размещений
3,81 тыс.
Лучший пост по охвату
8,56 тыс.
Ср. просмотры 24ч
372,77
Ср. прирост подписчиков
+84,68
Количество размещений
22
Всего охват
83,81 тыс.
Ср. охват размещений
0
Лучший пост
304
Дата | Пост | Канал | Охват 1ч. | Охват 24ч. | Общий охват | Прирост 1ч | Прирост 24ч |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 20.05.2026 | Бакс 71. Рубль силен. Ждем дальнейшего укрепления? Движение валюты на короткой дистанции прогнозировать сложно, но в долгосроке всё довольно просто и понятно. "Справедливый курс" лично я считаю по р | Шумилов. Новости инвестора | 349 | 1,14 тыс. | 1,81 тыс. | 0 | -6 |
| 19.05.2026 | 🏦 Совкомбанк (SVCB) прибыль выросла, но в чём подвох? ▫️ Капитализация: 277 млрд ₽ / 12,3р за акцию ▫️ Чистый % доход TTM: 109,7 млрд ▫️ Чистый ком. дох.: 51,7 млрд ▫️ Прибыль TTM: 55,9 млрд ▫️ Скор. | Шумилов. Новости инвестора | 442 | 1,29 тыс. | 2,45 тыс. | -3 | -6 |
| 18.05.2026 | 🏦 Сбербанк (SBER) генерирует прибыль в любых условиях ▫️ Капитализация: 7,3 трлн ₽ / 322,8₽ за акцию ▫️ Чистый % доход TTM: 3053 млрд ▫️ Чистый ком. дох. TTM: 835 млрд ▫️ Чистая прибыль TTM: 1780 мл | Шумилов. Новости инвестора | 1,37 тыс. | 1,37 тыс. | 3,01 тыс. | +1 | -1 |
| 17.05.2026 | Лента становится перегруженной информацией — поэтому мы отобрали инвестиционные каналы, которым действительно можно доверять. Рекомендуем подписаться и добавить в закреп Уютный Разбирает – наконец-то | Русский Бизнес | 259 | 351 | 398 | 0 | 0 |
| 16.05.2026 | Делюсь списком каналов, которые сам регулярно читаю и действительно могу рекомендовать. Здесь проекты, которые считаю сильными и полезными – советую подписаться и закинуть себе в закреп. Игорь Леонов | Миллион для дочек | 0 | 0 | 925 | 0 | 0 |
Динамика набора просмотров по часам
Как публикации набирали просмотры в первые часы
Первые 3ч
60,6%
Насыщение за 24ч
89,7%
Лучший старт за 1ч
2,34 тыс.
Ср. итоговый охват
4,39 тыс.
Дата | Пост | Тип | 1 ч | 24 ч | Всего | Динамика |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 22.05.2026 | 🔥 Важное на рынках ▫️Банкротство ИП через суд выросло в 1кв почти на треть — Ведомости. ▫️Нидерлан | Текст | 1,83 тыс. | 2,92 тыс. | 3,02 тыс. | |
| 21.05.2026 | Влюбиться с первого взгляда? Да, если это ТАТАРСКАЯ 35 Как она покорит ваше сердце? Во-первых, лок | Фото | 2,23 тыс. | 4,36 тыс. | 4,36 тыс. | |
| 21.05.2026 | 🔥 Важное на рынках ▫️Годовая инфляция на 18 мая снизилась до 5,47%. ▫️Глобальных избыточных запасо | Текст | 2,34 тыс. | 4,14 тыс. | 4,91 тыс. | |
| 20.05.2026 | Бакс 71. Рубль силен. Ждем дальнейшего укрепления? Движение валюты на короткой дистанции прогнозиро | Текст | 1,38 тыс. | 4,12 тыс. | 5,27 тыс. |
Динамика по часам
Показывать часов
Время | Кто рекламировал | Тип поста | Формат | Пост | Прирост за час | Просмотры за час |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 20 мая 2026 17:00 — 27 мая 2026 09:00 | +159 | 0 | ||||
| 20 мая 2026 16:00 | 0 | +349 | ||||
| 20.05.2026 16:09 | Шумилов. Новости инвестора | Репост | Ссылка | Бакс 71. Рубль силен. Ждем дальнейшего укрепления? | 0 | +349 |
| 19 мая 2026 10:00 — 20 мая 2026 15:00 | -8 | 0 | ||||
О чем канал?
Об инвестициях на фондовом рынке. Инвестиции в акции и облигации российских компаний, экономика, обзоры бизнеса, дивиденды, отчеты, новости, прогнозы. #инвестиции #дивиденды #бизнес По рекламе: https://t.me/tauren_smart (тг) https://vk.cc/cWpzp7 (мах) или https://telega.in/m/taurenin
Резюме для рекламы
- Охват выше чем у 88% каналов
- ER (К реакций) выше чем у 62% каналов — 1.30%
- Лучший баланс охвата и вовлечённости: текст + фото
Публикации
Все публикации
27 апр. 2026, 10:31
🔥 Важное на рынках
За выходные особо важных новостей для рынков не было. Ключевое - Ормуз закрыт. США перехватили очередное иранское судно с нефтью.
Из более насущного.
Только вернулся домой в Ростов-на-Дону из конференции профита. Как обычно пообщался с коллегами.
Конечно, настроения максимально депрессивные. Последние 1,5 года от конфы к конфе всё хуже и хуже. Если раньше народ верил в какие-то отдельные идеи (валюта, длинные ОФЗ, компании под завершение СВО, и т.д.), то сейчас уверенности ни в чем ни у кого особой нет. Держатели коротких бондов разве что спокойны, но там тоже есть свои нюансы.
Крепкий рубль мешает расти нефтянке, поэтому с ней многие осторожны. Но тут уже понятно, что хоть какой-то рост неизбежен, если не будет каких-то ужасно-разрушительных ударов по экспортной инфраструктуре. 2 месяца закрытого пролива - это гарантия существенно более высокой цены нефти в в ближайший год (на десятки %). Может покупки валюты Минфином с мая еще помогут.
Модерировал выступления некоторых компаний (Мать и Дитя + панельная дискуссия СуточноРу, Моторикой и Фабрикой ПО). Компании, которые планируют выйти на IPO обозначают одной из целей размещения - популяризацию бренда, что положительно сказывается на работе с партнерами. Хотя привлечение средств под m&a для большинства на первом месте.
Как-то так. Мои позиции по рынку вы знаете. Двигаемся дальше не спеша📈
31,05 тыс.ER 0,68%ERR 235,6%28 апр. 2026, 10:39
🔥 Важное на рынках
▫️Производство карбамида на Ближнем Востоке резко сократилось из-за нехватки судов для погрузки удобрений — BBG.
▫️Оценка Anthropic перед IPO достигла отметки $1 трлн.
▫️Сбербанк продал часть пакета акций разработчика софта IVA Technologies: для в уставном капитале компании сократилась с 7,13% до 3,8%.
▫️Правкомиссия одобрила законопроект об обложении НДФЛ операций с цифровой валютой.
▫️Microsoft прекратит делиться доходами с OpenAI и потеряет доступ к эксклюзивных технологиям OpenAI.
▫️ Силуанов заявил, что Минфин предложит корректировку цены отсечения в бюджетном правиле.
▫️Путин поручил правительству вместе с ЦБ и Генпрокуратурой подготовить к августу механизм защиты миноритариев😅
▫️Вчера вышла новость, что у МГКЛ заблокированы счета, потом компания опровергла блокировку.
Комментарий:
Тем временем Голдман повысил прогноз по цене на нефть до $90, а США стягивают вооружения в регион рекордными темпами.
Доброе утро и хорошего дня 🙂
29,99 тыс.ER 0,55%ERR 227,57%29 апр. 2026, 01:02
Какая интересная коррекиця на рынке… Бумаги ползут вниз, несмотря на рост цен на сырье и даже отскоки в валюте не помогают.
Чем-то напоминает ситуацию 2021 года. Посмотрим, какой сюрприз готовит рынок на этот раз. Может налог, а может снова какой-то геополитический кипиш. По сути, с сентября 2022 года ничего подобного не было.
При этом, коррекция в 2024м году была вполне назревшей и фундаментально обоснованной, рынок был дорог.
28,99 тыс.ER 0,53%ERR 219,97%29 апр. 2026, 10:30
🔥 Важное на рынках
▫️ОАЭ выйдут из ОПЕК и ОПЕК+ с 1 мая. На страну приходится около 5% мировой добычи.
▫️Спрос на стальной прокат в строительстве в 1к2026 года упал на 17% г/г, но уровень потребления превысил показатель конца 2025 года.
▫️Citi повысил прогноз по глобальному размеру рынка ИИ до $4,2 трлн к 2030 года.
▫️Морские контейнерные перевозки FESCO между Владивостоком и портами Китая в первом квартале 2026 года выросли на 38% — компания.
▫️Пьянов: в ВТБ идет спор о размере дивидендов. Ясность по дивидендным выплатам ВТБ за 2025 г. появится через несколько дней, группа еще не получила ответа от ЦБ.
▫️ Рекордные премии высокодоходных, или мусорных, облигаций (ВДО) больше не покрывают кредитного риска, утверждают в Ренессанс капитал.
▫️В Туапсе загорелся НПЗ в результате атаки дрона, сообщил оперштаб Краснодарского края.
Комментарий:
В краткосрочной перспективе выход ОАЭ из ОПЕК на цены на нефть повлиять не должен (пока закрыт Ормуз). Однако, в долгосроке это может привести с профициту и более низким ценам. Более того, другие страны ОПЕК могу тоже начать выходить из соглашения. Что было с нефтью, когда разваливались сделки ОПЕК можно посмотреть на примере 2020 года.
Доброе утро и хорошего дня 🙂
Егор Федосов. Tauren Инвестиции.
28,52 тыс.ER 0,48%ERR 216,37%29 апр. 2026, 15:30
На фондовом рынке вы анализируете показатели, доходность и риски. Почему в бизнес‑процессах должно быть иначе?
В канале «Битрикс24 для бизнеса» много лайфхаков, которые помогут навести порядок в бизнес-задачах и превратить хаос в стратегию роста.
Там вы найдете примеры оптимизации рабочих процессов с понятными метриками и комментариями экспертов, разборы кейсов предпринимателей разного масштаба, нишевые мероприятия для бизнес-сообщества и так далее.
👆 Перечислять можно долго, в канале правда много полезной инфы. Например, завтра будет «День с экспертом» — экс-руководитель HR-службы «Газпром межрегионгаз» и автор проекта «Шеф звонит» Евгений Шамардин говорит о ключевых компетенциях лидера в 2026 году.
Подключайтесь!
6,07 тыс.ER 0,54%ERR 46,03%29 апр. 2026, 17:31
⚡️Самолет (SMLT) | "Перспективная компания" - говорили они
▫️Капитализация: 35 млрд ₽ / 571₽ за акцию
▫️Выручка: 366,8 млрд ₽ (+8,2% г/г)
▫️EBITDA: 125,2 млрд ₽ (+14,6% г/г)
▫️Чистый убыток: 1,7 млрд ₽ (против прибыли в 8,2 млрд годом ранее)
▫️Скор. прибыль: -3,2 млрд ₽ (против прибыли в 1 млрд годом ранее)
😁 Помню как с 2020 года вплоть до середины 2024 года эту компанию разгоняли вообще непонятно на чём. Льготная ипотека, низкие ставки, рост цен на надвигу, печатный станок - ничто из этого не спасло в итоге. Фундаментал порешал. Инвесторы в итоге получили 164р дивидендов за 6 лет и -40% движения акций к цене IPO. А что было бы без лютой поддержки государства? В льготные ипотечные программы за все годы направили больше 1 трлн р, а застройщики еле дышат. Доступность жилья тоже в итоге ощутимо выросла (нет), ничего не сказать👍
Теперь о результатах:
👉 Компания продолжает избавляться от активов в рамках оптимизации бизнеса. За последнее время были проданы участки в Новой Москве и СПБ, ЗПИФ «Самолёт. Инвестиции в недвижимость» и IT-дочка. Доход от продажи активов составил 6,3 млрд рублей.
Чистый убыток приходящийся на собственников 1,7 млрд р за 2025й год, а без доходов от выбытия активов был бы около 6,4 млрд р с корректировкой на налоги.
👉 Самолет был замечен в числе клиентов Viju (создать этой компании недавно был задержан по подозрению в незаконной банковской деятельности). Менеджмент связи не отрицает, но утверждает что взаимоотношения компании VIJU с девелопером строились на внедрении системы мониторинга в рамках локального пилотного проекта.
Учитывая изменения в СД и менеджменте, есть вполне себе реальные риски начала каких-либо неприятных разбирательств.
❌ Чистый долг (с учетом средств на счетах эскроу и проектного финансирования) по итогам 2025г вырос до 373,9 млрд рублей при ND / EBITDA = 3. За год долг прибавил больше 80 млрд рублей.
👆 На обслуживание долга ушло 37 млрд рублей (чистые % расходы), что на 70% выше расходов в прошлом году. Плюс к этому, в отчете строчкой в примечании есть 59,3 млрд капитализированных процентов.
❌ Облигации компании сейчас торгуются с доходностью больше 23%, рефинансировать долг дешево не получится и ЦБ не спешит смягчать ДКП, поэтому кредитный риск растёт. Сейчас капитализация компании всего 35 млрд р и даже если сделать допку и размыть доли акционеров в разы, то долг останется некомфортным.
✅ Если не смотреть на вышеперечисленное, то вроде даже похоже на то, что всё растёт и хорошо. Выручка, EBITDA... Всё на слайде презентации.
Вывод:
Финансовое состояние застройщика тяжелое, менеджмент Самолета пошел на серьезные риски чтобы поддержать темпы роста и эта стратегия не оправдалась. Долг огромный и гасить его нечем. Во время эйфории 2023-2024 годов компания упустила возможность сделать выгодную допку (считали акции недооцененными).
📉 Акции с хаев упали более чем в 10 раз. Что будет дальше - сложно сказать. Может будут отскоки, а может какие-то чудо вроде резкого снижения ставки поможет компании... В любом случае, в акциях ничего интересного не вижу. Если уже есть желание рисковать, то проще брать облигации компании, следить и надеяться, что всё будет ОК. Конечно, государство вряд ли даст такому крупному застройщику утонуть, но всё может быть. По сути, для сектора в стране и так создали отличные условия, но и этого оказалось мало.
Егор Федосов. Tauren Инвестиции.
29,03 тыс.ER 0,66%ERR 220,28%29 апр. 2026, 23:00
📉 Почему падает российский рынок?
Ничего плохого фундаментально не происходит, но рынок льют сильно. Конечно, крепкий рубль - это плохо для многих компаний, но точно не для нефтянки, которая занимает около 40% индекса. Она всё равно заработает намного больше, чем могла бы.
👉 Из существенных рисков только возможное перекрытие каналов экспорта (например, из-за ударов БПЛА по инфраструктуре). Однако, эти риски и были в 2023м году перед ралли. Всем на них было плевать, а значит дело в чем-то другом. Кстати, НМТП и Транснефть держатся нормально, т.е. страха в бумагах, завязанных на инфраструктуру особо нет.
👉 С ценами на нефть ситуация более чем благоприятная. То, что Ормуз закроют на 2 месяца, по моей памяти, не ждал вообще никто. Скорее наоборот - все прогнозы были осторожными и скептическими. Аналогичная ситуация с алюминием и удобрениями.
👉 Падение золота абсолютно логичное. Проиндексируйте хаи по золоту на инфляцию или даже долларовую м2 - получите, что сейчас там величайший пузырь, какого еще не было никогда. Это сейчас абсолютно спекулятивный актив. Как не считай, при себестоимости чуть больше $1500 за унцию покупать золото по текущим - безумие (если, конечно, не ждать девал бакса в 3 раза в ближайшие несколько лет, например). Однако, что может привести к девальвации бакса такими темпами? Только ядерная война, наверное, и то не факт.
👆 Как уже писал вчера, скорее всего, что-то будет. Может что-то по геополитике, может какие-то экономические меры новые объявят, посмотрим. Смущает то, что льют даже длинные ОФЗ и валюту. Если произойдет что-то на подобии сентября 2022 года, то для бизнеса, конечно, будет особо непросто. Помимо высокой ставки и дорогих долгов еще ФОТ может взлететь, а с кадрами и так многим компаниям непросто.
📊 Сейчас акции РФ примерно 30% публичного портфеля занимают, остальное кэш и квазивалютные бонды. Понаблюдаю за ситуацией. Не первый год на рынке, знаю как у нас тут бывает, излишний оптимизм - главный враг инвестора на российском рынке.
P.S. В целом, рынок дорогим не назвать, но апсайды небольшие. Где дешево - там много подводных камней, а где с компанией всё ОК - дисконты небольшие. Сколько, скажем, у того же Сбера целевая цена? Ну, 355 рублей? Это 12% апсайда за год + дивы = 24% потенциальной доходности за год. Нормально, но чем это лучше длинных ОФЗ или нормальных корпоративных бондов с дохой 18-20% и низким риском? Winfall tax идею в том же Сбере тоже может испортить.
Как-то так.
Егор Федосов. Tauren Инвестиции.
28,7 тыс.ER 1%ERR 217,74%30 апр. 2026, 10:30
🔥 Важное на рынках
▫️Ставка ФРС осталась на уровне 3,75%. На следующем заседании снижения не ожидается. Это было последнее заседание, когда главой был Пауэлл.
▫️Годовая инфляция в РФ замедлилась до 5,72%.
▫️Запуск нового СПГ-завода в Катаре (North Field East) из-за конфликта на Ближнем Востоке перенесен с 3кв на 4кв 2026г, сообщил глава TotalEnergies Патрик Пуяннэ.
▫️ВТБ завершил конвертацию префов в обычку. Для миноритариев конвертация в итоге оказалась выгодной. Почему вдруг ВТБ решил так расщедриться - большой вопрос😁
▫️США продлили разрешение на переговоры о продаже активов Лукойла до 30 мая.
▫️ Сбер подтверждает планы по росту прибыли в 2026м году над 2025м годом.
▫️За 12 лет цены на автомобили в России выросли в 3 раза — Автостат.
▫️Сенат США отклонил рассмотрение резолюции о запрете применять ВС США на Кубе.
Комментарий:
Нефть вчера взлетала выше 120$. Ралли продолжается, дефицит нарастает. Аналитики Блумберга уже отмечают, что ситуация может затронуть цепочки поставок чипов в Азии из-за дефицита материалов, производимы на основе нефтепродуктов. Intel тем временем уже выше 94$, хотя отчетность до сих пор так себе.
Доброе утро и хорошего дня 🙂
Егор Федосов. Tauren Инвестиции.
27,41 тыс.ER 0,54%ERR 207,97%30 апр. 2026, 13:20
⚡️ FabricaONE.AI (ПАО «ФАБРИКА ПО») откладывает IPO
27,6 тыс.ER 0,41%ERR 209,37%Несмотря на то, что книга заявок была покрыта, а интерес инвесторов – подтвержден, в последние дни наблюдалось значительное ухудшение внешнего фона, что привело к существенному росту неопределенности. Компания продолжает следить за состоянием рынка и не исключает возможности возврата к вопросу о проведении IPO в будущем при благоприятных условиях.Зато честно. Правильно сделали, выглядит как логичное решение, особенно учитывая текущую ситуацию на рынке, когда даже Сбер за 4 прибыли инвесторы боятся покупать. Лучше так, чем сделать IPO и упасть, подорвав доверие инвесторов, тем более новости об аресте счетов дочерних компаний еще подоспели в ответственный момент (хотя, компания заявила, что это не должно повлиять на IPO). Компания не отказывается от выхода на биржу. Перенос IPO не должен повлиять операционную деятельность компании и компания продолжит выполнять обязательства перед клиентами и партнерами и финансировать развитие за счет собственных средств. В долгосроке им это решение скорее окупится, так что будем ждать новостей и изменения конъюнктуры. 🤝
30 апр. 2026, 17:00
⛏️ Селигдар (SELG) | Как ничего не зарабатывать в лучшие времена для отрасли.
◽️ Капитализация: 48 млрд ₽ / 46,6₽ за акцию
◽️ Выручка 2025: 87,9 млрд ₽ (+48% г/г)
◽️ EBITDA 2025: 44,2 млрд ₽ (+60% г/г)
◽️ Чистый убыток 2025: 7,9 млрд ₽ (против убытка в 11,5 млрд годом ранее)
▫️ скор. ЧП 2025: 3,6 млрд ₽ (+63% г/г)
▫️ скор. P/E: 13,3
▫️ P/B: 4,5
📉 Селигдар по традиции заканчивает год с убытком на фоне роста цен на золото, так как у компании 52 млрд р долгов в золоте и произошла нехилая переоценка в большую сторону.
👆Если сделать корректировку на убытки от курсовых разницы и налог на прибыль, то компания заработала около 3,6 млрд р (p/e = 13,3).
✅ После запуска Хвойного начали подрастать операционные показатели: производство золота +10% г/г до 8077 кг, реализация +19% г/г до 8441 кг (опережающий рост продаж - это эффект от переноса части продаж на этот год). Производство меди, олова и вольфрама тоже выросло. В 1кв2026 операционные результаты тоже нормальные, производство +13,1% г/г (пока всё идет по плану).
Стратегия 2030 предполагает рост производства до 20 тонн в год (рост в 2,5 раза к 2025 году). Будет неплохо, если так. Однако, даже при текущих ценах на золото это будет fwd p/e 2030 около 3,8, что вообще недешево. А если золото придет на 2500-3000$, куда ему и дорога? А если НДПИ поднимут или еще что-то?
❌ В 2025г себестоимость реализации выросла на 48,8% г/г до 47,1 млрд рублей. Ощутимо вырос ФОТ (+30,3% г/г) + в 2 раза вырос НДПИ (у ряда активов закончились льготы). Почему-то сильно выросли расходы на услуги сторонних организаций по добыче и вознаграждения брокерам. В общем, золото растёт, а валовая маржа нет - настораживает.
❌ Крепкий рубль вносит свои коррективы, поэтому средняя цена реализации золото в рублях выросла всего на 28% г/г. В 2026м году средняя цена золота будет выше, но вместе с ней и долг будет переоцениваться. Единственный плюс - это то, что под Winfall tax компания не попадает (вроде как).
❌ Чистый долг 145 млрд р. Уменьшаться он начнет только при успешной реализации стратегии роста (для этого и золото не должно обвалиться и общая картина в экономике не сильно ухудшиться). Ставки по рублевым займам высокие (18-24%), долг в золоте тоже под 5,5% годовых - это прям нехило.
❌ На уровне FCF бизнес умудрился получить убыток в 37,7 млрд рублей. Даже если компании удастся выйти на FCF в долгосроке около 15 млрд р (оптимистично), то на гашение долго уйдет десятилетие.
Выводы:
Здесь не стоит ждать стабильных или внушительных дивидендов. Отчет слабый, перспективы - тоже не очень. Вся надежда на ослабление рубля, которое тоже не факт, что улучшит картинку из-за переоценки долгов.
Идеи в акциях компании по текущим ценам я не вижу. Дорого и неинтересно. Если присматриваться, то снова где-то в районе 30 рублей с оглядкой на ситуацию к тому времени. Время идет, но ничего, кроме Полюса в секторе не проявляет себя с положительной стороны. Однако, пока золото на хаях - бонды ЮГК или Селигдара выглядят вполне нормально и доходности там неплохие.
Егор Федосов. Tauren Инвестиции.
28,82 тыс.ER 0,57%ERR 218,63%Разместите рекламу в Tauren Инвестиции (Егор Федосов) | Экономика
Свяжитесь через наш специальный канал связи с администрацией для получения деталей
Похожие каналы в категории «Бизнес и стартапы»
Tauren Инвестиции (Егор Федосов) | Экономика
Канал Tauren Инвестиции (Егор Федосов) | Экономика входит в каталог каналов MAX мессенджера на сайте MXStat.ru. Мы предоставляем актуальную статистику по количеству подписчиков, публикаций и другую аналитику для всех каналов в мессенджере MAX. Используйте наш каталог каналов для поиска интересных каналов по различным категориям.
О канале Tauren Инвестиции (Егор Федосов) | Экономика
Tauren Инвестиции (Егор Федосов) | Экономика — это популярный канал в мессенджере MAX в категории «Право». На канал подписано 13 846 человек, опубликовано 245 постов с актуальным и интересным контентом.
Почему стоит подписаться на Tauren Инвестиции (Егор Федосов) | Экономика
- Качественный контент — регулярные публикации от проверенных авторов
- Активное сообщество — 13 846 подписчиков
- Большой архив — более 245 постов с полезной информацией
- Актуальность — свежие новости и обновления в теме «Бизнес и стартапы»
Как подписаться на канал?
Чтобы подписаться на канал Tauren Инвестиции (Егор Федосов) | Экономика, нажмите на кнопку «Открыть в MAX» выше. Вы будете перенаправлены в мессенджер MAX, где сможете подписаться на канал одним кликом. Присоединяйтесь к 13 846 подписчикам и получайте актуальный контент в категории «Бизнес и стартапы».