Подберем каналы за вас
Наши менеджеры помогут найти оптимальные площадки · 109 000+ каналов · комиссия 1%
Статус канала: Открытый
10 лет инвестирую на фондовом рынке — заработал на квартиру в Москве. Делюсь опытом и инструментами, которые реально работают. Для связи: https://max.ru/u/f9LHodD0cOKzDWtcbaT7-1jNdvCyIHeEuPLiwTcuMKPn-2CMmuReRghovHY
Аналитика канала
Детальная статистика и метрики эффективности
Подписчики
3 588
+4 за неделю
Новых, 24 часа
0
—
Постов за 30 дн.
+22
27 апр. – 27 мая
Средний охват поста
4 108
За 30 дней
ERR за 30 дн.
кол-во просмотров / подписчики
115,09%
Выше среднего
Прирост подписчиков
Прирост за 30 дней
+34
Прирост за 7 дней
+4
Прирост за 24 часа
0
Публикаций в день
Посты
4
Рекламных
0
Динамика среднего охвата публикаций по дням
Динамика вовлеченности по просмотрам по дням
Ср. сут. прирост подписчиков
+1
ER за 30 дней
кол-во реакций / охват
0%
Всего постов
163
Постов за 7 дней
+4
Качество аудитории
Детальная статистика за последние 30 дней
Ср. кол-во реакций на один пост
161
Ср. кол-во репостов на один пост
0
Ср. число просмотров на один пост
4 108
CR реакций
5,15%
CR репостов
0%
Интересы подписчиков
Целевая аудитория: Бизнес и стартапы, Экономика.
Анализ рисков
НакруткаБезопасноАномалий не найдено
Рекламная нагрузкаМинимальнаяРекламы за неделю не было
РегулярностьСредняяПосты почти каждый день
Стабильность ERRК просмотрамНе зависит от дня неделиСтабильный ERR по дням недели
Прирост по дням
Показывать дней
Дата | Подписчики | Прирост | Посты | Репосты |
|---|---|---|---|---|
| 2026-05-22 | 3 588 | -3 | 1 | 0 |
| 2026-05-21 | 3 591 | +3 | 2 | 0 |
| 2026-05-20 | 3 588 | +4 | 1 | 0 |
Эффективность типов постов
Какие форматы дают лучший охват и вовлечение за последние 30 дней
Структура публикаций
Тип поста | Доля | Ср. охват | ER | ERR | Реакции |
|---|---|---|---|---|---|
| Фото | 95,45% | 4,21 тыс. | 3,74% | 118% | 3,31 тыс. |
| Текст | 4,55% | 6,12 тыс. | 2,34% | 171,5% | 143 |
Лидер по охвату
Текст
6,12 тыс. средний охват
Лидер по ER
Фото
3,74%
Самый массовый
Фото
95,45% публикаций
Рекомендация
Фото и Текст
Лучший баланс охвата и вовлечённости
Интенсивность охвата публикаций
Когда публикации канала получают больший охват (среднее за последние 30 дней)
Пиковый день: Понедельник
Пиковое время: 6:00–9:00
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
Пн
Вт
Ср
Чт
Пт
Сб
Вс
Охват публикаций:
0 – 1 тыс.
1 тыс. – 3 тыс.
3 тыс. – 4 тыс.
4 тыс. – 5 тыс.
5 тыс. – 7 тыс.
7 тыс.+
Кто рекламировал этот канал
Данные за последние 30 дней
Канал | Постов | Подписки | Дата поста |
|---|---|---|---|
| 15 | 2,58 тыс. | 22.05.2026 | |
| 1 | 1,23 тыс. | 17.05.2026 |
Кого рекламировал этот канал
Данные за последние 30 дней
Канал | Постов | Подписки | Дата поста |
|---|---|---|---|
Эффективность рекламных размещений за 30 дней
Средний охват размещений
4,26 тыс.
Лучший пост по охвату
7,06 тыс.
Ср. просмотры 24ч
403,06
Ср. прирост подписчиков
+216,53
Количество размещений
17
Всего охват
72,4 тыс.
Ср. охват размещений
0
Лучший пост
3,56 тыс.
Дата | Пост | Канал | Охват 1ч. | Охват 24ч. | Общий охват | Прирост 1ч | Прирост 24ч |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 22.05.2026 | ⚡️Россети Московский регион: стабильность - признак мастерства После сильных годовых результатов, Россети МР опубликовали отчет РСБУ за 1 квартал и свежий план ИПР до 2030 года (по прибыли, капексу и | Шумилов. Новости инвестора | 254 | 254 | 411 | +1 | +1 |
| 21.05.2026 | 💻 Результаты ВК за 1 кв. 2026 года 🧐 Компания постепенно начинает смещаться к более эффективной модели. Менеджмент это косвенно подтверждает после итогов 1 квартала, повысив прогноз по EBITDA на весь | Шумилов. Новости инвестора | 230 | 1,06 тыс. | 1,09 тыс. | -1 | -3 |
| 20.05.2026 | 🏦 ВТБ: акцент на регулярную прибыль ➕ Если долго смотреть на чистую прибыль ВТБ (которая в 1 квартале 26 снизилась на 6,2% г/г), может сложиться впечатление, что банк отчитался плохо и о выполнении п | Шумилов. Новости инвестора | 413 | 1,15 тыс. | 2,23 тыс. | 0 | +2 |
| 19.05.2026 | 🛒 X5: дивиденды снова удивили рынок После завершения редомициляции в Россию — Х5 продолжает придерживаться лучших корпоративных практик, от стабильных и прогнозируемых дивидендов до поддержания связи | Шумилов. Новости инвестора | 670 | 1,09 тыс. | 2,43 тыс. | 0 | +11 |
| 18.05.2026 | 💻 Selectel: рынок остывает, но AI снова подогревает спрос 🧐 Цифровизация в РФ создает новые тренды для инфраструктуры компаний. Не секрет, что в текущих экономических условиях многие бизнесы затягива | Шумилов. Новости инвестора | 1,12 тыс. | 1,15 тыс. | 2,88 тыс. | +1 | -3 |
Динамика набора просмотров по часам
Как публикации набирали просмотры в первые часы
Первые 3ч
67,8%
Насыщение за 24ч
100%
Лучший старт за 1ч
405
Ср. итоговый охват
744
Дата | Пост | Тип | 1 ч | 24 ч | Всего | Динамика |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 22.05.2026 | ⚡️Россети Московский регион: стабильность - признак мастерства После сильных годовых результатов, Р | Фото | 187 | 187 | 187 | |
| 21.05.2026 | 🏦 МТС Банк: рост ключевых показателей Рассмотрим отчетность МТС Банка за первый квартал 2026 года. | Фото | 264 | 934 | 934 | |
| 21.05.2026 | 💻 Результаты ВК за 1 кв. 2026 года 🧐 Компания постепенно начинает смещаться к более эффективной мод | Фото | 405 | 1,11 тыс. | 1,11 тыс. |
Динамика по часам
Показывать часов
Время | Кто рекламировал | Тип поста | Формат | Пост | Прирост за час | Просмотры за час |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 22 мая 2026 14:00 — 27 мая 2026 11:00 | 0 | 0 | ||||
| 22 мая 2026 13:00 | +1 | +254 | ||||
| 22.05.2026 13:05 | Шумилов. Новости инвестора | Репост | Ссылка | ⚡️Россети Московский регион: стабильность - призна | +1 | +254 |
| 21 мая 2026 15:00 — 22 мая 2026 12:00 | -3 | 0 | ||||
| 21 мая 2026 14:00 | -1 | +230 | ||||
| 21.05.2026 14:11 | Шумилов. Новости инвестора | Репост | Ссылка | 💻 Результаты ВК за 1 кв. 2026 года 🧐 Компания пос | -1 | +230 |
| 19 мая 2026 12:00 — 21 мая 2026 13:00 | +16 | 0 | ||||
О чем канал?
10 лет инвестирую на фондовом рынке — заработал на квартиру в Москве. Делюсь опытом и инструментами, которые реально работают. Для связи: https://max.ru/u/f9LHodD0cOKzDWtcbaT7-1jNdvCyIHeEuPLiwTcuMKPn-2CMmuReRghovHY
Резюме для рекламы
- Охват выше чем у 59% каналов
- ER (К реакций) выше чем у 94% каналов — 5.15%
- Лучший баланс охвата и вовлечённости: фото + текст
Публикации
Все публикации27 апр. 2026, 10:48
🌻 Лента: лучшие темпы роста в ритейле
📈 Несмотря на сложности с потребительским спросом и стагнацию трафика, Лента в 4 квартале показала двузначные темпы роста по всем финансовым статьям! Выручка увеличилась на 22,2% г/г, EBITDA на 19,3%, а чистая прибыль на 54,6%.
✔️ Полученный результат - заслуга инфляции среднего чека (+8% г/г) и нескольких сделок M&A, что подчеркнул и генеральный директор Владимир Сорокин:
«В отчетном году наряду с органическим развитием мы заключили ряд M&A-сделок на российском рынке. Так, в июле мы приобрели 72 магазина уральской сети "Молния", по которым уже завершен первый этап интеграции — магазины переведены под соответствующие форматы. В конце года мы также купили 67% сети "Реми" — одного из лидеров продуктового ритейла на Дальнем Востоке, что позволило сразу занять сильные позиции в стратегически важном регионе. В январе 2026 Группа вышла в сегмент DIY через покупку сети "OBI Россия", магазины которой сегодня проходят поэтапный ребрендинг в "Дом Лента".»
👍 Смысл покупки OBI я так и не понял, но если смотреть в целом - серия сделок была крайне успешной! На практике, M&A обычно снижают общую рентабельность бизнеса (так как поглощаются более слабые игроки, требующие инвестиций в развитие). Но, Лента стала исключением. Валовая рентабельность в 25 году выросла с 21,6% до 22,8%. А рентабельность EBITDA почти не изменилась, оставшись на высоком для сектора уровне в 7,6%. Такой маржинальности позавидует даже Х5! В общем, менеджмент проделал отличную работу.
🧮 Чистый долг за год снизился с 60,9 до 48,8 млрд рублей. Соотношение ND/EBITDA=0,6х. Несмотря на инвестиционную активность, Лента снизила долговую нагрузку. За чей счет банкет? Дело в отсутствии дивидендов. Лента может себе позволить весь денежный поток вкладывать в развитие и оптимизацию долга.
💰 За 25 год компания заработала 46,6 млрд рублей свободного денежного потока. Если направить все это на дивиденды, то доходность составит почти 19%! Но не спешите впадать в эйфорию, в реальности выплат пока нет в планах и рост котировок, вероятно, будет постепенным, так как реализация стратегии роста растянута во времени до 28 года. И не исключено, что ее продлят.
📌 Если вам не принципиален вопрос дивидендов, то, на мой взгляд, акции Ленты - неплохой выбор в секторе ритейла. Идея выглядит сбалансированной со всех точек зрения: темпов роста, долга, оценки и качества менеджмента. Единственное, что портит картину - не самая благоприятная внешняя среда.
#LENT
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
8,19 тыс.ER 2,06%ERR 230,11%27 апр. 2026, 14:59
🚀 Куда летит GloraX?
🧐 Вы тоже заметили, что компании с буквой Х в конце названия растут быстрее аналогов? SpaceX не даст соврать ). Судя по финансовым результатам, GloraX тоже кого-то запускает в космос, или, как минимум, занимается не только недвижимостью ). Сегодня в этом разберемся.
✔️ К сожалению, или к счастью, GloraX работает только в секторе недвижимости, но умудряется выжимать максимум даже на сложном рынке. Детально операционный отчет я разбирал на прошлой неделе. Сегодня вышел финансовый отчет, который подтвердил наши ожидания.
📊 Начнем с базы, выручка выросла до 41,3 млрд руб. (+27% г/г) — менеджмент хорошо поработал, сумев преобразовать рост объемов строительства в реальные продажи, о чем подробно писал в анализе операционного отчета.
📈 EBITDA обогнала темпы роста выручки, достигнув 14 млрд руб. (+36% г/г) с рентабельность 34%. Это верхний диапазон прошлогоднего прогноза самого менеджмента. Хотя, скажу честно, тогда он казался слишком оптимистичным в условиях высокой ключевой ставки. Достойный результат.
📈 А вот росту прибыли даже SpaceX позавидует, показатель увеличился в 2,5 раза до 3,1 млрд руб. И было сразу несколько факторов, которые позволили достичь такой динамики.
☝️ Во-первых, компания стала эффективнее управлять расходами. Доля коммерческих и административных затрат снизилась до 13% (-3 п.п.).
☝️ Во-вторых, лучше отработан сам строительный цикл — стал быстрее оборачиваться капитал, снизились издержки, и это напрямую отразилось в маржинальности.
✔️ И, наконец, сыграл фактор спроса — проекты продаются достаточно активно, что позволяет держать цены, не жертвуя маржой ради объемов.
⚖️ Несмотря на значительный рост, бизнес стал более устойчивым. Средняя ставка по кредитному портфелю снизилась до 13,2% (-4,1 п.п.), а уровень покрытия проектного финансирования вырос до 87% (+16 п.п.). Проще говоря, займы стали дешевле, а проекты — лучше обеспечены продажами.
💰 Одновременно, долговая нагрузка остается под контролем, ND/EBITDA находится около 2,8x. Для активно растущего девелопера это вполне комфортный уровень, учитывая снижение стоимости его обслуживания.
🌏 Еще один важный сдвиг — география бизнеса. Доля выручки от региональных проектов выросла до 27% против всего 4% годом ранее. Я уже ранее разбирал этот момент, но повторюсь, именно регионы сейчас становятся ключевым драйвером роста.
📉 Но, как и в любой девелоперской истории, стоит учитывать и нюансы. Часть показателей улучшились, благодаря эффекту масштаба и текущей фазе цикла. А значит главный вопрос — сможет ли компания удерживать такую маржинальность дальше, если рынок снова станет более сложным. Этого нельзя исключать на фоне ужесточения риторики ЦБ на последнем заседании.
📌 Резюмируя: GloraX показал сильные результаты за 2025 год — прибыль растет быстрее выручки при сохранении маржинальности. Компания также уделяет большое внимание финансовой устойчивости. И отмечу, что начало 2026 года уже подтверждает этот тренд, а значит если он продолжится, рынок вполне может переоценить акции компании, чего многие ждут.
#GLRX
❤️ Если было полезно — поддержите лайком.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
@investokrat
7,94 тыс.ER 1,98%ERR 223,06%28 апр. 2026, 11:40
⏸️ Астра: рост поставлен на паузу
🫡 Эхо горячих IPO 23-24 годов надолго останется в памяти инвесторов. Один из самых ярких эпизодов - рост акций Астры после размещения, перешедший в затяжное падение. С максимумов котировки сложились почти в 3 раза.
Понимаю ваши эмоции, но сегодня предлагаю убрать их за скобки и разобраться: интересна ли Астра по текущей цене?
📊 Отчет за 25 год вышел довольно уверенный:
📈 Отгрузки выросли на 9% г/г, выручка на 18%. Отличный результат, если вспомнить, что говорил менеджмент после 9 месяцев. 4 квартал не изменил ситуацию в корне, но однозначно ее скрасил.
✔️ Но, что самое интересное, компания сумела удержать рентабельность EBITDA и размер чистой прибыли примерно на том же уровне.
👉 Правда есть один нюанс: Астра довольно хитро считает показатели, вычленяя часть расходов на разработку в капекс. Итоговая картина менее радужная: EBITDA за вычетом капекса растет всего на 6%, а прибыль снижается на 19%.
✂️ Но даже за такой результат пришлось попотеть, год то был сложный. На мой взгляд, главное достижение менеджмента - это взятые под контроль операционные расходы, выросшие всего на 18% вместе с выручкой (подробная разбивка представлена на фото).
🎯 На этом фоне довольно неожиданно смотрится новый прогноз:
«Рассчитываем, что эффективная работа с клиентской базой и перспективные инвестиции в продуктовую линейку позволят нам до 2030 года ежегодно увеличивать выручку в среднем более чем на 30% - это превышает прогнозы темпов роста рынка российского инфраструктурного ПО.»
🤔Довольно опрометчиво давать столь долгосрочный прогноз в текущих реалиях. Скорее всего, это попытка уйти от неопределенности ближайших 1-2 лет и расчет на более позднее восстановление рынка.
🧮 Астра стоит 13,8х скорректированных на капекс прибылей и 12,7х EV/EBITDA. Такая оценка подразумевает наличие более высоких темпов роста, чем сейчас. Но восстановятся ли они в будущем и когда — пока сказать сложно.
📌 Менеджмент Астры хорошо себя проявил в непростое время. Но премия в акциях все еще не соответствует рискам, на мой взгляд. Сейчас пока не время для выдачи больших кредитов доверия. На первый план выходят твердые цифры и прагматизм.
#ASTR
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
7,54 тыс.ER 2,16%ERR 211,83%29 апр. 2026, 10:20
💻 Аренадата: менеджмент не обманул!
Сложные времена требуют сложны решений, но главное, что такие решения принимаются, хоть и не всегда своевременно. Продолжаем разбирать отчеты отечественных IT компаний и сегодня поговорим про бизнес Аренадаты.
☝️ Признавать свои ошибки — полезно, а иногда даже приятно, если реальность подкидывает позитивные сюрпризы!
🔥 Так получилось в истории с Аренадатой. После слабого отчета за 9 месяцев, я усомнился в достижимости гайденса (+20-30% по выручке). Однако, с фактами не поспоришь. За 25 год выручка прибавила 46% г/г, переплюнув все ожидания!
🗓 Фактор сезонности действительно сыграл свою роль: 78% всей выручки пришлось на 4 квартал. При таком раскладе, анализ отчетности 1-3 кварталов теряет практический смысл! Возьмем это на заметку.
📈 Учитывая все трудности прошедшего года, отчет вышел более чем достойным. Скорректированная OIBDA прибавила 44% г/г, а NIC (скорректированная ЧП) увеличился на 26%. Чистый долг остался отрицательным, что поддерживает устойчивость.
📢 Приведу некоторые комментарии менеджмента
7,27 тыс.ER 2,06%ERR 204,24%«В числе основных приоритетов 2026 года мы выделяем сохранение высокого уровня маржинальности по OIBDAC и NIC за счет повышения внутренней эффективности, а также дальнейшее увеличение количества клиентов, в том числе благодаря заключению альянсов и партнерств. Более того, мы намерены следовать опубликованной дивидендной политике и направлять на выплаты дивидендов не менее 50% от скорректированной чистой прибыли (NIC).»Ну что ж, неплохо, будем надеяться, что данные цели будут достигнуты.
«Принимая во внимание сохраняющуюся неопределенность в скорости реализации технологических проектов нашими клиентами, текущую макроэкономическую ситуацию и характерный для Группы сезонный фактор бизнеса, Компания прогнозирует рост выручки на 20-40% в 2026 году. Данный прогноз будет уточнен по итогам 1 полугодия 2026 года.»👆После этого отчета веры словам менеджмента стало больше, но это не означает, что все сказанное нужно принимать за чистую монету. Реальность постоянно вносит коррективы: 26 год пока, мягко говоря, не самый удачный с точки зрения роста экономики, а налоговые и регуляторные риски никуда не ушли. 🧮 Свериться с новым прогнозом нам еще предстоит. А пока можно прикинуть оценку и ожидания по дивидендам. Аренадата стоит 7,8 годовых NIC, что ориентирует нас на 6,5% дивидендной доходности. Если компания сохранит маржинальность, то форвардная доходность за 26 год может достигнуть 8-10%. 📌 Дешево это или нет? Однозначно сказать сложно. Перегретым пузырем историю не назовешь, но для уверенного набора позиции хотелось бы большего дисконта с учетом всех рисков. Пока продолжаю наблюдать со стороны. #DATA ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика! ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! @investokrat
30 апр. 2026, 10:25
🛒 Х5 сохраняет эффективность на падающем спросе
📝 Финансовый отчет Х5 за 4 квартал показал, что в условиях падения потребительской активности на первый план выходит работа с маржинальностью. Первый квартал 2026 года (спасибо компании за оперативность!) лишь подтвердил, что ситуация в экономике охлаждается быстрее, чем многим казалось. Х5 в данном случае интересен не только как эмитент, но и как маркер общих тенденций.
📊 Начнем, как и в прошлый раз, с макро:
✔️ Продовольственная инфляция продолжает затухать: 5,4% в 1 квартале 2026 против 7,4% в 4 квартале 2025. Уже и до таргета ЦБ (4%) недалеко.
✔️ Замедляется и рост физического спроса: +0,6% г/г в феврале против 1,6% в ноябре.
📊 Теперь к самим результатам Х5 — и здесь появляются важные нюансы.
📈 Выручка в 1К26 выросла на 11,3% г/г до 1,19 трлн руб. Но темпы продолжают замедляться на фоне замедления темпов продовольственной инфляции: в 4 квартале было +14,9%, за 2025 год — +18,8%. Однако менеджмент хорошо поработал над эффективностью, на фоне чего скорректированная EBITDA увеличилась на 25,8% г/г — до 64,3 млрд руб., а рентабельность выросла до 5,4% (+62 б.п.).
✔️ Валовая маржа также подтянулась до 24,1% (+74 б.п.) за счет снижения промо, внутренней оптимизации и работы с поставщиками. Фактически бизнес начинает буквально «выжимать» эффективность из замедляющегося спроса. По сути, Х5 делает то, что должен делать любой качественный ритейлер в такой фазе цикла, переключается с роста на качество и эффективность.
🧐 Но далеко не на все, к сожалению, менеджмент в силах повлиять. Чистая прибыль снизилась на 27,6% г/г до 13,3 млрд руб. Основная причина — рост финансовых расходов на фоне снижения финансовых доходов по депозитам.
⚖️ Факт постепенного охлаждения рынка дополнительно подтверждается снижением трафика. Люди начали закупаться впрок, заказывать онлайн и реже ходить по магазинам. При этом LFL-продажи растут на 6,1% — за счет среднего чека, который прибавляет ~7–8%. Онлайн-направление самой Х5, кстати, пока держится лучше рынка. Рост цифровых бизнесов +26,6% г/г, а доля уже достигла 7,5% общей выручки.
💰 Несмотря на давление со стороны процентных ставок, долг остается в пределах нормы, ND / EBITDA находится на уровне 1,17х (без учета аренды), что вполне консервативно.
☝️ В итоге мы видим, что, с одной стороны, спрос замедляется. С другой — компания уверенно удерживает маржу: растет EBITDA, ее рентабельность, а также улучшается операционная эффективность.
📌 Резюмируя, именно от того, насколько успешно компания пройдет период охлаждения экономики, будет зависеть ее позиция на следующем витке роста. Если удастся удержать маржинальность, то на восстановлении спроса Х5 может выглядеть значительно сильнее конкурентов. Также в середине мая наблюдательный совет должен дать рекомендацию по размеру дивидендов за 2025 год. Продолжаю удерживать акции и буду внимательно следить за дальнейшей динамикой.
#X5
❤️ С вас лайк, с меня — новые разборы и аналитика!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
6,98 тыс.ER 3,51%ERR 195,93%
04 мая 2026, 10:30
🏗 РКС Девелопмент: рост доходов и новый облигационный выпуск с доходностью 28,7%
🏦 Ключевая ставка продолжает снижаться, хоть риторика ЦБ и немного ужесточилась. Тем не менее по прогнозу до конца года мы увидим среднюю ставку 14 - 14,5% годовых. Учитывая, что 2026 год мы начали со ставки в 16%, потенциал снижения на 1 - 1,5 п.п. еще сохраняется.
☝️ В таких условиях интересно фиксировать высокую доходность, которую пока еще предлагают на рынке облигаций. Потому что по многим вкладам выше 14% найти уже достаточно сложно, особенно если говорить про ТОП-20 представителей сектора.
⚖️ Главное, выбирать качественные компании, которые смогут обслуживать свой долг. И как правило это представители реального сектора, где за высокой доходностью стоит понятный операционный бизнес и материальные активы. Один из таких кейсов — новое размещение от застройщика «РКС Девелопмент».
✔️ Но прежде чем обсуждать сам выпуск, давайте пробежимся по вышедшим финансовым результатам, где динамика получилась довольно интересной.
📈 Если брать последний вышедший отчет по МСФО за 2025 год, выручка выросла до 10,5 млрд руб. против 3,7 млрд руб. годом ранее, увеличение почти в 3 раза. Маржинальность по валовой прибыли выросла на 7п.п. и составляет 44%(!). Чистая прибыль достигла 668 млн руб. против убытка в 334 млн руб. По всем результатам наблюдается улучшение.
☝️ Этот факт подтверждается и кредитным рейтингом, который 23 апреля текущего года был повышен с ВВВ- до ВВВ от НКР со стабильным прогнозом.
Теперь к размещению.
📊 Эмитентом облигаций будет подконтрольная компания ООО «ТД РКС», поручителем по выпуск 002Р-08 выступит ООО «РКС Девелопмент».
Ключевые параметра выпуска:
➖ Объем размещения: 600 млн руб.
➖ Срок обращения: 3 года
➖ Наличие оферты: НЕТ
➖ Наличие амортизации: НЕТ
➖ Тип купона: фиксированный (постоянный)
➖ Размер купона: 25,5%, что ориентирует на эффективную доходность 28,7%
➖ Частота выплат купона: ежемесячно
➖ Кредитный рейтинг: "BBB" от “НКР” со стабильным прогнозом
➖ Доступно неквалам: ДА (после тестирования)
🗓 Дата начала размещения: 29.04.2026.
✔️ Выпуск имеет отличный купон для своего кредитного рейтинга. Также мы видим улучшение финансовых результатов по итогам 2025 года. Целью выпуска является расширение портфеля проектов Группы, и, полагаю, что частично денежные средства будут направлены на рефинансирование выпуска ТД РКС-Сочи 002Р-03 #RU000A106DV1, который погашается в конце июня на сумму 950 млн руб.
Важно отметить, что облигация уже торгуется выше номинала на вторичке, что является хорошим знаком. А после погашения июньского выпуска котировки должны подняться еще выше.
☝️ Помимо текущего облигационного выпуска, эмитент имеет и другие, где среднедневная ликвидность редко опускается ниже 1 млн руб. в день. Это очень хороший показатель, который говорит об интересе к данным облигациям со стороны рынка. И здесь можно исключить проблемы с покупкой/продажей, если данные бумаги приобретаются на суммы до 2-3 млн руб.
❗️Но стоит помнить, что девелопмент остается довольно цикличной отраслью и многое здесь зависит от макроэкономики — ставок, ипотеки и общего состояния спроса. Сильные финансовые результаты в 2025 году — хороший показатель, но надо следить за дальнейшей динамикой.
📌 Резюмируя, предлагаемая доходность по облигациям весьма привлекательная и позволит зафиксировать хороший доход на 3 года с последующим возвратом вложенных средств. С учетом снижения ключевой ставки цена облигации будет только расти, что позволит выйти из нее при желании до окончания срока в любой момент. Но девелопмент нельзя считать низкорискованным бизнесом, как писал выше, поэтому участвовать здесь стоит аккуратно — выделяя под такие бумаги разумную долю портфеля.
#облигации #RU000A10F0X0
❤️ Если было полезно — поддержите пост лайком.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
@investokrat
6,12 тыс.ER 2,34%ERR 171,97%04 мая 2026, 17:17
🛒 Fix Price: от роста к эффективности
🧐 По последним отчетам и комментариям многих представителей ритейла мы видим новый тренд — переход от стратегии роста к эффективности. Открытие новых магазинов уже не дает того эффекта, что был пару лет назад и продолжать масштабирование любой ценой, сжигая ресурсы, утратило смысл. Но как это влияет на бизнес текущих игроков и есть ли шансы на возврат прошлых трендов? Попробуем сегодня разобраться.
📝 Интересны тенденции в непродовольственном офлайн ритейле, где ключевым игроком по-прежнему остается Fix Price с долей более 90%. В прошлом обзоре я разбирал итоги 2025 года и прогнозы аналитиков агентства Infoline. Давайте посмотрим на факты 1 квартала текущего года.
📊 По итогам 1К26 видно, что давление на спрос сохраняется. Выручка компании выросла до 73,1 млрд руб. (+2,5% г/г) — темпы ниже, чем раньше. При этом LFL-продажи слегка снизились (-0,3% г/г), а трафик снизился на 5,8%.
📉 Фактически тренд пока сохраняется — люди ходят в магазины реже, но при этом средний чек растет (+5,8% г/г). Это следствие во-первых, фактора инфляции, а во-вторых, как и у продуктовых ритейлеров мы видим то, что покупатели предпочитают приобретать некоторые вещи впрок. Это может быть связано, как с текущей экономической ситуацией, так и фактором неопределенности в будущем. Однозначно можно сказать только то, что поведение людей меняется и компаниям из ритейла приходится это учитывать и подстраиваться под меняющийся спрос.
📈 Менеджмент Fix Price действует. Если раньше основной драйвер был в открытии новых точек, то сейчас темпы экспансии явно снижаются: чистое открытие — 94 магазина, а по году ожидается до 600 новых магазинов. Также менеджмент продолжает реновацию текущих магазинов, только в 2026 году планируется обновить около 400 точек, что позволит улучшить эффективность использования данных площадей.
В условиях замедления спроса на первое место выходит не количество, а качество точек продаж. Поэтому компания делает акцент на обновлении сети, работе с ассортиментом и трафиком, что уже позитивно отражается в валовой марже, которая достигла 31,8% (+1 п.п), а валовая прибыль выросла на 5,7% г/г до 23,3 млрд руб.
💰 Напомню, что по оценкам Infoline, данный сегмент никуда не денется в среднесрочной перспективе и к 2029 году может достигнуть объема 534 млрд руб. Учитывая, что Fix Price пока сохраняет здесь безусловное лидерство, эти цифры косвенно нам показывают потенциал для роста в ближайшие годы.
☝️ Ключевыми конкурентами остаются маркетплейсы, которые уверенно закрепились на рынке после 2020 года. И менеджмент компании не пошел по пути ценовых войн с ними, жертвуя маржой, а наоборот — начал трансформацию, выходя в том числе в сегмент продуктовой розницы. Я считаю, что это разумное решение.
📈 Благодаря выбранной стратегии, у бизнеса остался хороший запас прочности. С учетом низкой долговой нагрузки (ND/EBITDA = 0,2x) и стабильного денежного потока, компания продолжает платить дивиденды своим акционерам.
🤔 В итоге мы наблюдаем, как с одной стороны, рынок замедляется, трафик падает, а прежняя модель активной экспансии уже не работает. С другой — компания адаптируется, становится более гибкой и начинает работать над эффективностью и ассортиментом.
📌 Резюмируя, Fix Price вовремя вышел из гонки по наращиванию числа магазинов, сделав акцент на маржинальности. Если компании удастся удержать рентабельность в текущее непростое время высоких ставок, и постепенно вернуть рост за счет обновления сети и изменения ассортимента, то история вполне может получить второе дыхание. Будем следить за развитием событий.
#FIXR
❤️ Если было полезно — поддержите лайком.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
@investokrat
5,67 тыс.ER 2,03%ERR 159,35%05 мая 2026, 10:30
🏦 Сбер и ДОМ.РФ: чем удивили банки?
💸 На фоне снижения ставок по вкладам, банковский сектор остается одним их самых интересных на рынке. Пока реальный бизнес терпит убытки или теряет прибыль, банки чувствуют себя неплохо.
📊 Недавно по МСФО за 1 квартал отчитались Сбер и ДОМ.РФ. Их легко сравнивать между собой, так как оба направляют 50% прибыли на дивиденды.
☝️ВТБ - особый случай, про него будет отдельный пост.
💼 Сбер
Чистый процентный доход: +18,2% г/г
Чистый комиссионный доход: +0,6% г/г
Операционная прибыль: +16,9%
Резервы: +15,9%
Чистая прибыль: +16,5%
📊Оценка: ROE = 24,4%, P/B = 0,8х, P/E = 4,1х
Вывод
Сбер движется по траектории умеренного роста без сюрпризов. Здесь особо даже нечего комментировать, все по плану.
💼 ДОМ.РФ
Чистый процентный доход: +37% г/г
Чистый комиссионный доход: +57% г/г
Операционная прибыль: +55%
Резервы: +22%
Чистая прибыль: +83%
📊 Оценка: ROE = 23,8%, P/B= 0,8х, P/E= 4х
Вывод
Складывается интересная картина. ДОМ.РФ, имея сопоставимый ROE, оценивается даже чуть дешевле Сбера, несмотря на значительно более быстрый рост чистой прибыли! Скорее всего, рынок закладывает в оценку замедление в следующие месяцы, после того как импульс от притока капитала, полученного в ходе IPO, начнет иссякать. Есть и еще один риск, о котором скажу чуть ниже. В позитивном сценарии ДОМ.РФ может пересмотреть вверх предыдущий прогноз (+15-20% г/г). Кажется, основания для этого есть!
❗️Возвращаясь к первому абзацу, рост прибыли в нынешних реалиях имеет две стороны медали. Помимо позитива, это несет повышенный налоговый риск.
👉 Скорее всего, новая версия windfall tax не коснется банков, так как они находятся под протекцией ЦБ. Но, зарекаться нельзя. Напоминаю, речь идет о 20% налога на разницу между прибылью 25 года и средней за 18-19 года.
🧮 Для Сбера потенциальный взнос может составить 173,7 млрд руб. (10,2% от прибыли 25 года). Для ДОМ.РФ 13,8 млрд (15,5% от прибыли 25 года). Цифры неприятные. Сбер может потерять примерно половину прироста прибыли за 26 год, ДОМ.РФ - почти весь (если отталкиваться от прогноза). Но повторюсь, пока оснований сильно переживать за банки нет. Предыдущие налоговые инициативы быстро отклонялись. Также, будем надеяться, что дорогая нефть с нами надолго и она снимет часть налоговых рисков.
📌 Резюмируя, оба банка интересны с прицелом, как минимум, на 26 год. Потенциал роста у ДОМ.РФ в моменте повыше, но если боитесь налога, то выгоднее смотрится Сбер.
#SBER #SBERP #DOMRF
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
5,52 тыс.ER 3,62%ERR 155,03%06 мая 2026, 10:20
💊 Промомед: похудение снова в моде
🚀 Промомед отчитался за 25 год, показав отличный темп роста выручки: +75,2% г/г. Перед нами одна из немногочисленных историй роста на Мосбирже, поэтому нельзя ее обойти стороной!
⚖️ Главным драйвером стали препараты против ожирения и диабета: "Тирзетта" и "Велгия". Промомед удачно подхватил тренд на похудение, беря пример с Novo Nordisk и его всемирно известного препарата "Оземпик". Выручка направления эндокринологии прибавила 163% г/г.
✔️ Онкологическое направление растет более скромно: +42% г/г. В итоге, эндокринология стала сильно доминировать в структуре бизнеса (57% выручки). Но пайплайны (линейки разработок на будущее) намекают на рост диверсификации в пользу лечения онкологии, ВИЧ и аутоимунных заболеваний.
📈 EBITDA прибавила 86% г/г, а рентабельность подросла до 41%. Чистая прибыль подскочила в 2,5 раза!
🎯 В 26 году Промомед не собирается останавливаться и ставит амбициозную цель: рост на 60% по выручке и 45% рентабельности EBITDA.
🧮 Оценивается Промомед в 12,4х годовых прибыли и 7,5х EV/EBITDA. С учетом ожидаемых темпов роста, оценка вполне справедливая и не выглядит завышенной.
☝️На первый взгляд, кейс Промомеда смотрится очень интересно. Но везде есть свои нюансы.
✔️ Первое и самое очевидное - это высокая конкуренция. Другие фармпроизводители не будут спокойно смотреть, как Промомед захватывает рынок препаратов от ожирения. А инвестору со стороны, глубоко не погруженному в специфику отрасли, очень сложно оценить масштабы этого влияния.
✔️ Второй риск - это чистый долг, выросший на 49% г/г. Но надо признать, что с ростом маржинальности долговая нагрузка даже снизилась. Соотношение ND/EBITDA сократилось с 2,05х до 1,65х.
✔️ Еще один риск - отрицательный свободный денежный поток и околонулевой операционный денежный поток. Из 15,3 млрд руб. EBITDA 5,6 млрд уходит на оплату процентов, а ведь еще есть капекс и R&D.
🤨 На этом фоне немного странно выглядит желание выплатить дивиденды за 25 год. Со слов менеджмента, не менее 35% от скорректированной чистой прибыли. Как совместить выплату со слабыми денежными потоками и амбициозными целями? Дивиденды - это конечно хорошо, но только когда они платятся из FCF.
📌 История Промомеда заиграла новыми красками на фоне бурного роста выручки, амбициозных планов и справедливой оценки. Но стоит следить за финансовыми рисками, связанными с долгом, денежным потоком и несвоевременным желанием делиться прибылью. Со слов менеджмента — у них есть план и они его придерживаются. Будем следить за развитием событий.
#PRMD
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
5,21 тыс.ER 3,39%ERR 146,46%07 мая 2026, 07:20
Роснефть: Иран пришел на помощь
🤔 Отчеты нефтяников за 4 квартал уже, во многом, не актуальны. Ситуация на нефтяном рынке с того момента сильно изменилась. В марте рублевая цена Urals выросла на 81% к февралю и 22% к марту прошлого года. Сейчас противоречивые новости из Ормузского пролива поступают каждый день, все быстро меняется и устойчивого понимания картины нет.
Тем не менее, отчеты полезны, чтобы понимать, жив ли бизнес еще или уже пора перекладываться...
Про Лукойл и списание его иностранных активов я недавно писал. Сегодня поговорим про Роснефть, для которой все более прозаично.
📊 Выручка и EBITDA в 4 квартале сократились на 25% г/г. Свободный денежный поток упал вдвое, а чистая прибыль практически обнулилась. Результаты ожидаемо очень слабые.
📢 В пресс-релизе с итогами года Игорь Сечин дает максимально развернутый комментарий на тему ситуации в секторе, войне в Иране, росте издержек и атак на инфраструктуру, советую прочитать если будет время!
Здесь приведу лишь небольшой отрывок:
«Бизнес-план Роснефти на 2026 г. основан на консервативных макроэкономических предпосылках, включая цену на нефть в 45 долл./барр., и предусматривает снижение долговой нагрузки при отсутствии новых привлечений.»
🧮 Менеджмент исходит из осторожных предпосылок, это радует. Что касается долговой нагрузки, то снизить ее бы не помешало. Соотношение ND/EBITDA = 1,5x - это самый высокий показатель среди большой четверки публичных нефтяников. Если Роснефть воспользуется советом Владимира Путина и направит текущие доходы на погашение долгов, то сможет в будущем заработать больше прибыли, даже если нефть вернется к довоенным уровням. Ведь далеко не факт, что конфликт и послабления в санкциях будут вечными, надо пользоваться моментом.
🇮🇷🇺🇸🇷🇺
Сейчас российский нефтегазовый сектор напоминает знаменитого кота Шредингера. Отчеты говорят о том, что пациент скорее мертв. Но текущие события в Иране дают, как минимум, временное облегчение. А как максимум, пока непонятно. Все будет упираться в продолжительность событий и степень деформации спроса под влиянием высоких цен. Звучит цинично, но России и Роснефти сейчас выгоден вялотекущий и продолжительный конфликт на Ближнем Востоке, поддерживающий цены на умеренно высоком уровне. Есть вероятность, что интересы России и США на время сошлись.
💵 Не помешает и девальвация рубля, но что будет с курсом - тоже никто не понимает. Старая парадигма, работавшая до СВО, похоже сломалась. Осталось понять, временно ли (под влиянием высокой ключевой ставки) или же крепкий курс теперь - новая нормальность.
📌 В общем, впереди нас ждет еще много чудных открытий😄 Будет интересно, но нервно. Поэтому, я бы пока не котлетил нефтяной сектор и неблюдал со стороны.
#ROSN
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
4,85 тыс.ER 3,96%ERR 136,18%Разместите рекламу в ИнвестократЪ | Георгий Аведиков
Свяжитесь через наш специальный канал связи с администрацией для получения деталей
Похожие каналы в категории «Бизнес и стартапы»
ИнвестократЪ | Георгий Аведиков
Канал ИнвестократЪ | Георгий Аведиков входит в каталог каналов MAX мессенджера на сайте MXStat.ru. Мы предоставляем актуальную статистику по количеству подписчиков, публикаций и другую аналитику для всех каналов в мессенджере MAX. Используйте наш каталог каналов для поиска интересных каналов по различным категориям.
О канале ИнвестократЪ | Георгий Аведиков
ИнвестократЪ | Георгий Аведиков — это популярный канал в мессенджере MAX в категории «Право». На канал подписано 3 588 человек, опубликовано 163 поста с актуальным и интересным контентом.
Почему стоит подписаться на ИнвестократЪ | Георгий Аведиков
- Качественный контент — регулярные публикации от проверенных авторов
- Активное сообщество — 3 588 подписчиков
- Большой архив — более 163 постов с полезной информацией
- Актуальность — свежие новости и обновления в теме «Бизнес и стартапы»
Как подписаться на канал?
Чтобы подписаться на канал ИнвестократЪ | Георгий Аведиков, нажмите на кнопку «Открыть в MAX» выше. Вы будете перенаправлены в мессенджер MAX, где сможете подписаться на канал одним кликом. Присоединяйтесь к 3 588 подписчикам и получайте актуальный контент в категории «Бизнес и стартапы».